📓 投資家ノート｜7280 ミツバ（MITSUBA）

― 自動車・二輪用電装品の老舗。EV・省エネ化の潮流で見直し要素 ―

【事業構造イメージ】

自動車電装
スタータ・オルタ

二輪車電装
幅広い車種対応

EV/次世代系
モーター/制御機器

シナリオ	想定内容
🟢 強気	EV/HEV向け部品需要の伸長、海外販売の拡大、供給好転 → 売上・利益アップ
🟡 中立	自動車市況は横ばい、既存電装品需要維持、利益率は横ばい
🔴 弱気	世界的車販売調整、コスト増 → 受注鈍化・利益圧迫

ポイント：
ミツバは古くからの自動車電装品メーカーですが、EV時代の部品需要を取り込めるかが株価評価に直結します。
従来車向け電装の需要安定だけでは評価に限界があるため、次世代車向け需要の伸長がポイントです。

7280 ミツバは「長い歴史 × 安定した電装品需要」を持ちながら、
EV/HEV向けの部品需要や海外展開の進捗次第で株価評価が大きく変わる銘柄です。
短期では決算・需給、スイング〜中長期ではテーマ性（EV・次世代車）を重視して評価します。

ミツバ（7280）は、自動車用モーターで世界展開する中堅部品メーカーで、業績は黒字・財務は改善中、株価はレアアース代替材料テーマで直近急騰中という状態です。minkabu+3

最近の決算（2025年3月期）
- 売上高3,493億円（前年比+2.2％）、営業利益209億円（+93.7％）、経常利益171億円（+93.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益132億円（+67.4％）。mitsuba+2
- 自動車用ワイパーモーター・パワーウインドーモーター・EPS向けモーターなどが主力で、北米・アジア向け好調とコスト改善が効いた形。kitaishihon+1
今後の見通し（2026年3月期会社予想）
- 売上高3,400億円（前期比▲2.7％）、営業利益180億円（▲14.0％）、経常利益150億円（▲12.1％）、最終利益110億円（▲16.7％）と減収減益計画。nikkei+1
- 自動車市場の減速やコスト増への警戒を織り込みつつも、高水準の黒字を維持する想定。nikkei+1
- 2025年3月期ROE12.0％・ROA3.6％と、過去数年と比べて収益性は大きく改善。mitsuba+1

株価・出来高
- 2025年末時点：株価1,046円（12/30終値）、その後1月にかけて急伸し1,200円台を付け昨年来高値更新との報道あり。kabutan+2
- 時価総額は400〜500億円ゾーンで、日々の出来高数十万株と中堅株として十分な流動性。irbank+2
テーマ資金
- 2026年1月19日、「脱レアアースの車載部品開発」が材料視され、ミツバ株は急反発・昨年来高値更新と報じられており、レアアース代替・資源安定調達テーマの資金が流入している。[kabutan]

水準とトレンド
- 2025年3月期の年初来高値1,641円（4/1）、安値755円（8/5）。[irbank]
- 最新の株価は1,200円前後で、安値からは大きく回復した中段〜やや上の水準。kabutan+1
- 中期トレンドは2024年3月期の高値（1,657円）からの調整後、収益改善・レアアーステーマで戻り歩調。[irbank]
サポート・レジスタンス感
- サポート：1,000〜1,050円（直近の厚い出来高帯）。kabutan+1
- レジスタンス：1,400〜1,600円ゾーン（2024〜25年高値レンジ）。[irbank]

直近材料
- 2025年11月、三恵技研工業と共同で脱レアアースの「一体成形磁石ロータ」を使った車載部品開発を進めていると報じられ、レアアース価格高騰・供給リスクのヘッジとして注目。[kabutan]
- 2025年6月には各格付機関が社債格付をBBB−からBBBへ引き上げるなど、財務基盤改善も評価されている。[mitsuba.co]

プラス要因
- EV・ADASの進展でモーター搭載点数が増加する長期トレンドはプラス。kitaishihon+1
- レアアース使用抑制技術が確立すれば、資源価格変動リスクと中国依存リスクを下げつつ競争力向上が期待される。[kabutan]
マイナス要因
- 自動車市場全体の減速・EVシフトの速度次第で需要が上下する景気敏感銘柄。[nikkei]
- 2026年3月期は減益計画で、足元サイクルのピークアウトを市場が意識している。mitsuba+1

成長寄り目線で見ると、ミツバは

エントリーなら、

をセットでチェックすると、リスクと伸びしろのバランスを取りやすいと思う。