📓 投資家ノート｜3853 アステリア

― データ連携 × DX × SaaS ― 先進企業の“本質的価値”を考える ―

【事業構造イメージ】

データ連携（DX）
ASTERIA Warp

SaaS プラットフォーム
クラウドサービス

エンタープライズ支援
API・統合・自動化

シナリオ	想定内容
🟢 強気	DX需要・データ統合の本格化でSaaS売上拡大、継続課金モデルが強化
🟡 中立	競争激化やコスト増で成長鈍化、株価はレンジ推移
🔴 弱気	DX投資の一時調整、売上伸び悩み、利益率低下

ポイント：
アステリアはテーマ株ではなく、「継続課金型ビジネスの成長性」で評価される銘柄です。
クラウド/SaaS収益の伸びが株価評価に直結します。

3853 アステリアは「データ連携 × DX × SaaS」という実需性の高いテーマを持ち、
「継続課金＋クラウド売上拡大」を重視する投資家ほど中長期で評価されやすい銘柄です。
株価は決算や導入実績の発表で反応しやすい傾向があります。

アステリア（3853）は、インテグレーション製品「ASTERIA Warp」と生成AI・IoTを絡めて再成長している中小型ソフトウェア株で、足元は「業績は持ち直し中・株価は大幅高後の高値圏調整」です。[minkabu]

1. 業績と成長性

最近の決算（2025年3月期 & 2026年3月期2Q）
- 2025年3月期：売上収益31.71億円（前年比+8.9％）、営業利益7.81億円（黒字転換）、親会社株主に帰属する当期利益5.89億円（黒字転換）。[irbank]
- 2026年3月期1Q：売上7.70億円（前年同期比+5.9％）、営業利益3.11億円、当期利益2.34億円と、前年の赤字から黒字転換して成長継続。[irbank]
- 2026年3月期2Q決算（中間）：前年比増収増益・中間期で過去最高となったと説明されている。[finance.logmi]
通期見通し・事業ドライバー
- 2026年3月期会社予想：売上35.0億円（+10.4％）、営業利益8.5億円（+8.9％）と増収増益見込み。[kabuyoho.ifis.co]
- 主力はノーコードEAI/ESBツール「ASTERIA Warp」、AI搭載IoTエッジウェア「Gravio」、デジタルコンテンツ管理「Handbook X」など。[aismiley.co]
- 生成AIアダプター（WarpとChatGPT・Gemini・Claude連携）や「Apple Intelligence」対応など、生成AI連携機能を強化している。[jp.asteria]

株価・出来高
- 2026/01/20：株価1,212円（前日比+17.4％）、高値1,228円、安値1,030円、前日終値1,032円。[minkabu]
- 過去1年間で+224％上昇しており、中小型グロースとして大きく見直されている。[jp.tradingview]
バリュエーション
- 時価総額約240億円、自己資本比率77.7％と財務は非常に健全。[finance.yahoo.co]
- PER・PBRは1年で急騰しており、割安というより「成長期待をかなり織り込んだ」ゾーンとの評価が多い。[kabutan]

位置関係
- 2025年8月に上場来高値2,510円をつけ、その後調整して現在は1,200円台と高値の半分弱の水準。[kabutan]
- それでも1年前の790円前後からは大きく上にいる高値圏寄り。[minkabu]
サポート・レジスタンス感
- 日足上は1,000〜1,050円付近に直近のサポート帯、1,300〜1,500円帯が目先レジスタンスとして意識されやすい。[kabutan]

生成AI・IoT関連の材料
- 「ASTERIA Warp」の最新バージョンで生成AIアダプターを提供開始し、ChatGPT・Gemini・Claudeなど主要生成AIと企業データをノーコード連携可能にした。[jp.asteria]
- デジタル収納アプリ「Handbook X」がAppleの「Apple Intelligence」に対応し、端末上での生成AI処理を活用した新機能を提供。[jp.asteria]
- AI搭載IoTエッジウェア「Gravio」はAIポータルメディアとのコラボサイト開設などで認知度向上を図っている。[aismiley.co]
決算関連
- 2026年3月期2Q決算説明会でも、前年比増収増益・中間期過去最高を強調。[finance.logmi]

プラス要因
- 企業のDX・システム連携需要、生成AI・エッジAI・IoT活用ニーズが構造的な追い風。[jp.asteria]
マイナス要因
- かつては赤字転落・業績急落も経験しており、サブスク拡大や新サービス投資の失敗時には再度利益がブレるリスクあり。[irbank]
- 株価は1年で3倍近くになった後の高値圏調整中で、好材料でも「織り込み済み」評価を受けやすいフェーズ。[jp.tradingview]

成長寄りの視点だと、アステリアは