1. 🔍 現状の観察
- 株価：5,613円（7/18終値、前日比＋1.78%） :contentReference[oaicite:1]{index=1}
- 出来高：約118万株、売買代金：約66億円 :contentReference[oaicite:2]{index=2}
- PER・PBR：予想PER約17倍、PBR約1.87倍、配当利回り2.0% :contentReference[oaicite:3]{index=3}
- 業績：2025年3月期に売上・営業利益で過去最高。最終利益は米子会社減損で減益。次期は回復見込み、増配姿勢継続 :contentReference[oaicite:4]{index=4}
- 信用需給：信用倍率3.17倍、信用買残減少傾向あり :contentReference[oaicite:5]{index=5}
2. 🤔 仮説（なぜ今注目されるか？）
- 業績ピークアウトながら、減損特需であり基盤業績は堅調
- 営業CF改善や増配方針が中長期視点で投資魅力
- 半導体や水処理関連の複数テーマで資金流入の可能性
3. 🔄 シナリオ想定
| シナリオ | 内容 | チェックポイント |
|---|---|---|
| 🟢 強気 | 減損処理反動で利益回復、新配当・増配期待 → 6,000円超へ | 営業CFの持続、証券発表での回復期待、関連テーマ好転 |
| ⚪ 中立 | 業績安定ながら減損次第 → 5,500～5,800円レンジ | 出来高安定、特段の材料見当たらず |
| 🔴 弱気 | 海外市況鈍化 → パフォーマンス悪化、減配懸念 → 株価下落 | 景気指標悪化、CF悪化、減配発表 |
4. 💼 戦略立案
- エントリー：5,400円～5,500円の押し目で営業CFや需給を確認後
- 利確：6,000円付近（年初来高値圏）
- 損切：5,300円割れで撤退検討
- 注目イベント：8/6決算発表、営業CFや減損の中身、増配方針
5. 🧠 検証・振り返り
- 実際にCFや業績反応は想定どおりだったか？
- どの材料が株価に効いたか？（減損縮小、設備受注など）
- 需給の変化（信用残・出来高）との連動性は？
📝 仮説まとめ（1行）
栗田工業は減損反動により業績回復期待があり、営業CF改善・増配姿勢で需給好転なら株価6,000円超える可能性がある。
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