✅ はじめに
2025年の日本株市場では、半導体関連株への注目が再び高まりつつあります。
中でも今回は、**ウェーハ製造最大手「SUMCO（3436）」**を題材に、仮説思考で投資チャンスを考えてみます。
🔍 観察：現在の状況
まずは現在のSUMCOの基本データを整理してみましょう。
- 株価：1,218円（2025年7月13日時点）
- 業績：2025年1Q決算では増収・大幅減益（経常利益▲46.3％）
- 需給状況：信用買残は減少傾向、出来高は比較的安定
- テクニカル：25日移動平均線付近でヨコヨコ、やや上昇基調
- テーマ：AI半導体需要回復への期待
🤔 仮説：今後の株価はこう動く？
仮説①：AI需要で業績回復 → 利益率改善期待が先行する
NVIDIAやTSMCの好決算が続く中、ウェーハ需要も底打ち感が強まる。SUMCOも2Q以降で反転可能性。
仮説②：業績悪化は織り込み済み → リバウンド余地あり
減益決算にもかかわらず株価は底堅く、投資家の注目は「次の業績回復」へと移っている。
仮説③：需給改善 → 信用整理完了で大口資金が入りやすい状態
信用買残が減少し、需給は徐々に軽くなっている。出来高が継続するなら注目度アップ。
📌 検証ポイント
- 同業他社と比べたバリュエーション（信越化学、東京エレクトロンなど）
- 出来高の持続性、直近イベント（決算・IR）の影響
- テーマ株として資金がどの程度流入しているか
- 今後の決算で回復傾向が見られるか（8月上旬予定）
💡 トレード戦略（仮）
- エントリーポイント：1,050～1,080円（押し目買い）
- 利確目安：1,200～1,250円（直近高値ゾーン）
- 損切り目安：1,020円割れ（テクニカル節目）
- 投資スタンス：スイング寄り、決算までの需給変化を重視
📈 仮説検証と振り返り
仮説が実際の値動き・材料の反応と合っていたかどうかを後日検証することが重要です。
もし想定通りに反発した場合は、「何が要因だったのか？」を細かく振り返ることで次の銘柄選定にも活かせます。
🧠 まとめ：SUMCOに期待するなら「タイミングと需給」に注目
SUMCOは業績だけを見ればネガティブに映るかもしれませんが、
半導体関連のテーマ性、需給整理、テクニカル的な下値安定など、
中短期でリバウンドを狙える条件は揃いつつあります。
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